خيارات الأسهم البيت المقاصة

المقاصة.

ما هو "غرفة المقاصة"

مركز المقاصة هو وسيط بين المشترين والبائعين من الأدوات المالية. وعلاوة على ذلك، فهي وكالة أو شركة منفصلة للتبادل الآجلة المسؤولة عن تسوية حسابات التداول، وتصفية الصفقات، وجمع والحفاظ على أموال الهامش، وتنظيم التسليم، والإبلاغ عن بيانات التداول. وتعمل دور المقاصة كطرف ثالث على جميع عقود العقود الآجلة والخيارات، كمشترين لكل بائع مقاصة، وبائعين لكل مشتر عضو مقاصة.

انهيار "غرفة المقاصة"

ويرتبط سوق العقود الآجلة بشكل عام بمركز تبادل المعلومات، نظرا لأن منتجاته المالية معقدة وتتطلب وسيطا مستقرا. ولكل بورصة مستقبلية مركز لتبادل المعلومات الخاص بها. ويتعين على جميع أعضاء البورصة إلغاء صفقاتهم من خلال غرفة المقاصة في نهاية كل جلسة تداول وإيداع مبلغ من المال - بناء على متطلبات هامش المقاصة - يكفي لتغطية رصيد الخصم الخاص بالبلد.

مثال عام لمقاصة.

على سبيل المثال، إذا كان وسيط عضو تقارير إلى غرفة مقاصة في نهاية اليوم إجمالي شراء 100،000 بوشل من القمح مايو ومجموع المبيعات من 50،000 بوشل من القمح مايو، وقال انه صافي طويلة 50،000 بوشل من القمح مايو. على افتراض أن هذا هو موقف الوسيط الوحيد في العقود الآجلة وأن هامش غرفة المقاصة هو 6 سنتات للبوشل، وهذا يعني أن الوسيط مطلوب 3000 $ إيداع مع غرفة المقاصة. ونظرا لأن جميع الأعضاء مطالبون بإلغاء صفقاتهم من خلال غرفة المقاصة ويجب أن يحتفظوا بأموال كافية لتغطية أرصدتهم المدينة، فإن مركز تبادل المعلومات مسؤول أمام جميع الأعضاء عن الوفاء بالعقود.

A مقاصة محددة.

هناك دورتان رئيسيتان لتبادل المعلومات في الولايات المتحدة وهما: بورصة نيويورك (نيس) وناسداك. فعلى سبيل المثال، تسهل بورصة نيويورك تداول الأسهم والسندات والصناديق الاستثمارية والصناديق المتداولة في البورصة والمشتقات. وهي تعمل كرجل متوسط ​​في سوق المزادات التي تسمح للسماسرة والمستثمرين الآخرين لشراء وبيع الأوراق المالية للناس عن طريق مطابقة أعلى سعر العطاءات إلى أدنى سعر البيع. على عكس بورصة ناسداك، يوجد في بورصة نيويورك أرضية تجارية فعلية.

خيارات عقود التسوية.

التسوية هي عملية شروط عقد الخيارات التي يتعين حلها بين الأطراف ذات الصلة عندما تمارس. ويمكن ممارسة التمارين طوعا إذا اختار صاحب العمل ممارسة في مرحلة ما قبل انتهاء الصلاحية، أو تلقائيا، إذا كان العقد في المال عند انتهاء الصلاحية.

وعلى الرغم من أن التسوية تقنيا بين صاحب عقود الخيارات وكاتب تلك العقود، فإن العملية تجري فعلا من قبل منظمة المقاصة. عندما يمارس الحامل، أو يتم ممارسة الخيار تلقائيا، انها منظمة المقاصة التي تحل على نحو فعال العقود مع صاحبها.

ثم يقوم مركز المقاصة باختيار كاتب تلك العقود عشوائيا، ويصدرها بمهمة تلزمها بالوفاء بشروط العقود. والنتيجة النهائية هي في الأساس نفسه؛ يقوم الحائز إما بشراء أو بيع الضمان الضمني (اعتمادا على ما إذا كان الاتصال أو وضع الخيارات)، والكاتب يحقق الطرف الآخر من الصفقة. هناك مجرد طرف آخر في الوسط الذي يضمن أساسا العملية برمتها بسلاسة.

سواء كنت تمارس الخيارات التي تملكها أو تلقي مهمة على العقود كنت قد كتبت، وهذا الجزء من العملية يذهب الغيب نسبيا ويتم التعامل معها من قبل كل وسيط الخاص بك.

هناك طريقتان يمكن من خلالها تسوية الخيارات عند ممارستهما؛ والتسوية المادية والتسوية النقدية. وستحدد جميع العقود أي شكل من أشكال التسوية. وفيما يلي شرح كل من هذه الأنواع المستوطنات وكيفية عملها.

التسوية المادية.

والتسوية المادية هي أكثر أشكال التسوية شيوعا. الخيارات التي تم تسويتها فعليا هي تلك التي تنطوي على التسليم الفعلي للأمن الأساسي الذي تقوم عليه. وبالتالي فإن حامل خيارات المكالمة التي تم تسويتها فعليا سيشتري الضمان الأساسي إذا تم ممارستها، في حين أن صاحب الخيارات التي تم تسويتها فعليا سيبيع الأمن الأساسي.

تميل الخيارات تسوية جسديا تميل إلى أن تكون النمط الأمريكي، ويتم تسوية معظم خيارات الأسهم جسديا. ليس من الواضح دائما على الفور عند النظر في الخيارات كما يتم سرد ما إذا كانت تسويتها جسديا أو النقدية تسويتها، لذلك إذا كان هذا الجانب هو مهم بالنسبة لك انها تستحق التحقق من أن تكون على يقين تماما.

في الممارسة العملية ما إذا كان خيار تسوية جسديا أو تسوية النقدية ليست ذات أهمية خاصة في كثير من الأحيان. وذلك لأن معظم التجار لا يعملون فعليا، بل يحاولون تحقيق أرباحهم من خلال شراء وبيع العقود.

التسوية النقدية.

والتسوية النقدية ليست شائعة مثل التسوية المادية، وهي تستخدم عادة لعقود الخيارات القائمة على الأوراق المالية التي لا يسهل نقلها أو تسليمها. على سبيل المثال، العقود التي تستند إلى المؤشرات، والعملات الأجنبية، والسلع هي عادة تسويات نقدية. خيارات التسوية النقدية هي عادة النمط الأوروبي، مما يعني أنها يتم تسويتها تلقائيا عند انتهاء صلاحيتها إذا كانت في الربح.

في الأساس، إذا كان هناك أي قيمة جوهرية في العقود في وقت انتهاء الصلاحية، ثم يتم دفع هذا الربح لصاحب العقود في تلك المرحلة. إذا كانت العقود في المال أو من المال، وهذا يعني أنه لا توجد قيمة جوهرية، ثم تنتهي صلاحيتها ولا تبادل الأموال.

ما هو أوك؟

منظمة المقاصة العالمية.

أوك، التي تأسست في عام 1973، هو أكبر منظمة المقاصة الأسهم في العالم المقاصة. وتكرس أوك لتعزيز الاستقرار والنزاهة المالية في الأسواق التي يخدمها من خلال التركيز على المبادئ السليمة لإدارة المخاطر. من خلال العمل كضامن، أوك يضمن الوفاء بالتزامات العقود التي يزيلها.

مع تطور السوق، وكذلك قدرات المقاصة في أوك. وعلى الرغم من أن شركة أوك بدأت كمركز لتبادل خيارات األسهم المدرجة، فقد نمت لتصبح كيانا معترفا به عالميا، وهو يزيل العديد من المنتجات المتنوعة والمتطورة. تعمل أوك تحت اختصاص كل من المجلس الأعلى للتعليم و كفتك. وبوصفها وكالة مقاصة مسجلة بموجب اختصاص هيئة الأوراق المالية والبورصة، تقوم شركة أوك بتصفية المعاملات المتعلقة بالخيارات المدرجة في البورصة، وعقود الأمن الآجلة وخيارات أوتك. كمنظمة مقاصة مشتقة مسجلة بموجب الاختصاص كفتك، تقدم أوك خدمات المقاصة والتسوية للمعاملات في العقود الآجلة والخيارات على العقود الآجلة. كما تقوم الشركة بتقدمي خدمات املقاصة والتسوية املقابلة من طرف املقابل ملعامالت اإقراس الأوراق املالية. بالإضافة إلى ذلك، تم تعيين أوك ك & كوت؛ مهمة من الناحية النظامية & كوت؛ في إطار الباب الثامن من قانون دود - فرانك.

إن إدارة شؤون أعمال شركة أوك هي من اختصاص مجلس إدارتها الذي يشمل التمثيل المتنوع من البورصات وتطهير األعضاء والمديرين العامين واإلدارة. تتلقى أوك معظم إيراداتها من رسوم المقاصة المفروضة على أعضائها. تقدم شركة أوسك خصومات على الرسوم، وتقوم، حسب الاقتضاء، برد الرسوم الزائدة لأعضاء المقاصة.

البورصات والأسواق التي نخدمها.

وتشمل عمليات تبادل المشاركين في أوك: بوكس ​​أوبتيونس إكسهانج ليك، كبو بزكس إكسهانج، Inc.، كبو C2 إكسهانج، Inc.، كبو إدغكس إكسهانج، Inc.، كبو إكسهانج، Inc.، ميامي إنترناشونال سكوريتيز إكسهانج، ليك، مياكس بيرل، ليك، ناسداك و "ناسداك إي إس إي" و "ناسداك إي إس" و "ناسداك" و "ناسداك" و "ناسداك" و "ناسداك" و "ناسداك" و "ناسداك فلكس" و "ناسداك أوبتيونس ماركيت" و " وهي تضم حوالي 115 من أكبر تجار الوساطة في الولايات المتحدة وتجار العمولات الآجلة وشركات الأوراق المالية غير الأمريكية. هدف أوك هو خدمة أعضاء المقاصة والتبادلات من خلال خطة التشغيل التي تشدد على عمليات المقاصة في الوقت المناسب وموثوق بها وفعالة من حيث التكلفة.

كما تخدم أوك أسواق أخرى، بما في ذلك العقود الآجلة للسلع التجارية، وخيارات السلع، وعقود الأمن الآجلة. تقوم أوك بتخليص العقود الآجلة المتداولة في بورصة كبو الآجلة، ذ م م، إلك فوتشرز، لب، و ناسداك فوتشرز، Inc.، فضلا عن العقود الآجلة للأوراق المالية المتداولة على أونيتشيكاغو، ليك. بالإضافة إلى ذلك، تقدم أوك خدمات الطرف المقابل المركزية لهيكلين لسوق الإقراض في الأوراق المالية، برنامج أوتك للائتمان في البورصة والأسهم الآلية للأسهم المالية، وهي سوق آلي لإقراض الأوراق المالية والاقتراض.

أوك حقائق.

2017 الرسم البياني لحجم منتصف العام.

2016 ويبرز.

يناقش هذا الموقع خيارات التداول المتداولة الصادرة عن شركة المقاصة. ولا ينبغي تفسير أي بيان في هذا الموقع على أنه توصية لشراء أو بيع ضمان أو تقديم المشورة في مجال الاستثمار. الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. قبل شراء أو بيع خيار، يجب على الشخص الحصول على نسخة من خصائص وخيارات الخيارات الموحدة. يمكن الحصول على نسخ من هذه الوثيقة من الوسيط الخاص بك، من أي تبادل على الخيارات التي يتم تداولها أو عن طريق الاتصال شركة المقاصة الخيارات، واحد شمال واكر الدكتور، جناح 500، شيكاغو، إيل 60606 (المستثمرين).

& # 169؛ 2017 شركة المقاصة خيارات. كل الحقوق محفوظة.

ما هي دور المقاصة وكيف تعمل؟

عند إجراء معاملة مالية، وآخر شيء كنت تريد أن تقلق هو أموالك لا تحصل على الوجهة الصحيحة. وتلك التي تأتي فيها مراكز المقاصة.

ببساطة، غرفة المقاصة & # 8212؛ المعروف أيضا باسم المشارك أو شركة المقاصة وعدم الخلط مع شركة التسويق الناشرين المقاصة (كما تعلمون، الذي يظهر في منزلك مع الشيكات كبيرة كبيرة وباقة من البالونات) & # 8212؛ هي الأرضية المشتركة بين شركتين ماليتين متميزتين. هذه المؤسسة فريدة من نوعها يأخذ على خطر الصفقة بين طرفين والتأكد من أنها 's استقر على الجميع & # 8217؛ s الارتياح. فهو يقلل من خطر فشل أحد الأطراف في الوفاء بالتزاماته أثناء المعاملة. إنه الرجل الأوسط المالي & # 8212؛ مثل الشاحنة & # 8217؛ ق شاحنة التي تدفع أموالك بأمان من النقطة أ إلى النقطة ب.

هل سبق لك أن لاحظت اختصار & # 8220؛ أش & # 8221؛ على كشف حسابك المصرفي؟ وهذا يعني أن غرفة المقاصة & # 8212؛ غرفة المقاصة الآلية، على وجه الدقة & # 8212؛ قام بعملها. وتقوم هذه الشبكة المالية بمعالجة عدد ضخم من المعاملات المالية، بما في ذلك الودائع المباشرة وتسديد الفواتير. في الواقع، في عام 2015 وحده، معالجة أش ما يقرب من 24 مليار المعاملات التي تخجل فقط من 42 تريليون $.

ولأغراض الاستثمار، يستخدم سماسرة الأوراق المالية هذه الشركات في التعامل مع معاملات البيع والشراء. كيف يتم ذلك، وما هو تأثير غرفة المقاصة على الصفقات الخاصة بك؟

كيف تعمل بيوت المقاصة؟

وبمجرد تنفيذ التجارة بين طرفين، تتخذ غرفة المقاصة خطواتها. يتم نقل الملكية التجارية إلى الشركة باستخدام عملية تعرف باسم التجديد. وتعني هذه العملية أن غرفة المقاصة تأخذ المخاطر القانونية للطرف المقابل المرتبطة بالمعاملة. ويمكن لمركز تبادل المعلومات أن يساعد على ضمان مرور هذه التجارة لأنها مسؤولة الآن عن ذلك. إذا فشل أحد الطرفين، فإنه ليس صفقة كبيرة لأن الشركة هي الآن مسؤولة.

ويمكن لمركز تبادل المعلومات أن يساعد على عزل الآثار السلبية الناجمة عن فشل مشارك في السوق على نحو فعال، وأن يحد من انتشار المشاكل. إذا فشلت شركة، وفشل تسوية هو النتيجة، صناديق الضمان في المنزل يمكن عادة تسوية المعاملات نيابة عن شركة المقاصة الفاشلة. ومع ذلك، قبل استخدام أموال الضمان، يمكن لمراكز المقاصة غالبا استخدام الإجراءات الافتراضية ضد شركة المقاصة الفاشلة.

يبدو أن العملية هي عملية طويلة، ولكن في الواقع، فإنه من الممكن لمركز تبادل المعلومات لتسوية المعاملات في غضون ثوان معدودة. في الأسواق ذات السيولة العالية، تتم هذه المعاملات في جزء من الثانية. ومع ذلك، هناك بعض المعاملات، وخاصة في الأسواق أوتك، التي يمكن أن يستغرق أيام لتسوية.

ولكن المقاصة هي أيضا شيء للحفاظ على في الجزء الخلفي من عقلك عند اختيار وسيط الأسهم. هنا & # 8217؛ s لماذا.

سحر التخليص الذاتي.

العديد من سماسرة الأوراق المالية ومستشاري روبو & # 8212؛ مثل بيترمنت، ويالثفرونت و ويالثسيمبل & # 8212؛ استخدام أبيكس المقاصة. وتشمل دور المقاصة الأخرى شركة بيرشينغ ليك وشركة جيه بي مورجان للتخليص.

ومع ذلك، لا يجب أن يكون مركز تبادل المعلومات طرفا ثالثا. وفي بعض الحالات، يكون للوسطاء الكبار شركات خاصة للتطهير الذاتي. الإخلاص هو واحد يستخدم دار المقاصة الخاصة بها، الوطنية للخدمات المالية ليك. ويلز فارجو، تد أميريتراد، و E * تريد هي أيضا المقاصة الذاتية. إيلاء الاهتمام إلى غرفة المقاصة، والنظر في أنه كما اخترت الوساطة.

وهذا يعني أنه من خلال المقاصة الذاتية، يمكن للوسطاء خفض تكاليفهم وتمرير المدخرات معك (اقرأ: رسوم معاملات أقل). ولكن دون & # 8217؛ ر تقلق بشأن هذا المخاطرة & # 8212؛ تحمي هيئة حماية المستثمرین للأوراق المالیة جمیع معاملات غرفة المقاصة من الخسارة.

لمعرفة من الذي يستخدم أي غرفة مقاصة، تحقق من هذه القائمة.

وظائف أخرى للمقاصة.

لا يقوم مركز المقاصة بتسوية المعاملات، على الرغم من ذلك. ويمكن أن تكون طرفا ثالثا مستقلا بطرق أخرى. يمكن لمقاصة تقديم خدمات التقييم. وهي مصممة للمساعدة في الحد من مخاطر السوق الأوسع، وبصفة عامة، أنها تفعل & # 8212؛ طالما أن الأطراف التداول استخدامها.

والواقع أنه بعد انهيار العقد المالي الماضي، أشار كثير من الناس إلى حقيقة أن مقايضة العجز الائتماني لا تتداول في البورصات، وأن دور المقاصة لم يعد واحدا من أكبر القضايا. ومنذ ذلك الحين، بذلت جهود لجعل العملية أكثر شفافية وإيجاد تبادل. وبالإضافة إلى ذلك، بدأ مركز مقاصة واحد على الأقل (شركة المقاصة الاختيارية) في دعم مشتقات الأسهم كوسيلة لمنع المشاكل في المستقبل.

فى الختام.

الآن، ضع في اعتبارك أن غرفة المقاصة المستخدمة لا ينبغي أن تكون السبب رقم 1 الذي يجعلك تختار وسيطا معينا. بعد كل شيء، يمكن للوسطاء والمؤسسات المالية الأخرى تبديل غرفة المقاصة التي يستخدمونها. انها مجرد شيء أن نأخذ في الاعتبار عند مقارنة وسطاء الإنترنت أو روبو المستشارين. (تلميح: هنا & # 8217؛ s ما تبحث عنه).

تعلم ما يعرف الأغنياء.

اقترح لك.

قائمة شركات المقاصة الوسيط.

ألي إنفست ريفيو 2017 - أسعار منخفضة وخدمة عملاء رائعة.

فيديليتي ريفيو 2017 - خدمات الوساطة الشاملة والخدمات المصرفية.

كيفية نقل حساب الوساطة - بدون الحزن.

E * تريد ريفيو 2017 - سهلة الاستخدام وخيارات البحث واسعة النطاق.

أفضل التطبيقات المالية للمستثمرين بداية.

أفضل وسيط الأسهم للمستثمرين المبتدئين.

7 أشياء للبحث في وسيط على الانترنت.

وأنا أعلم أن غرف المقاصة تساعد على تحقيق الهدوء إلى الأسواق وبعض الضمانات للمستثمرين أن الصفقات سوف تستقر كما هو متوقع.

سؤالي هل هناك أي شرط قانوني، سيك أو غير ذلك، أن التجار الوساطة استخدام شركات المقاصة؟ ماذا عن غير-فينرا وسيط التجار؟

إعلان المعلن.

ظهرت وسطاء الأسهم التعليقات.

ألي إنفست E * تجارة الإخلاص (موصى به) تد أميريتراد (موصى به) ترادستاتيون.

الأسهم وسيط الموارد.

المقالات الأخيرة سمسار الأسهم.

الترقيات الأسهم وسيط.

أفضل إيرا الترقيات حليف الاستثمار E * تجارة (شعبية) تد أميريتراد (شعبية) ترادستاتيون.

أفضل روبو المستشارين.

مساعدة في جعل التمويل سهلة. المستثمر جونكي هو الاختصار الخاص بك إلى الحرية المالية. ونحن نعلم أن إدارة الشؤون المالية ليست سهلة. نقوم بتحليل ومقارنة الأدوات لمساعدتك على اتخاذ أفضل القرارات لحالتك المالية الشخصية.

اشترك في النشرة الإخبارية المستثمر جونكي.

البقاء على اتصال للمستثمر جونكي.

المستثمر جونكي هو الناشر المالي الذي لا يقدم أي نصيحة مالية شخصية أو الدعوة لشراء أو بيع أي أمن أو استثمار لأي فرد معين. وينبغي أن يدرك الأعضاء أن أسواق الاستثمار تنطوي على مخاطر متأصلة، وأن الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية. المستثمر جونكي لديه علاقات الإعلان مع بعض العروض المدرجة على هذا الموقع. المستثمر جونكي يحاول اتخاذ نهج معقول وحسن النية للحفاظ على الموضوعية نحو تقديم الإحالات التي هي في مصلحة القراء. المستثمر جونكي تسعى جاهدة للحفاظ على معلوماتها دقيقة وحتى الآن. المعلومات عن المستثمر جونكي يمكن أن تكون مختلفة عن ما تجد عند زيارة موقع طرف ثالث. يتم تقديم جميع المنتجات دون ضمان. لمزيد من المعلومات، يرجى قراءة إخلاء المسؤولية الكامل.